煤炭是我国最首要的根底动力和重要质料。我国是国际最大的煤炭出产国和消费国，煤炭产值和消费量别离占全国一次动力出产和消费总量的76%和69%。跟着国家动力尤其是石油资源的趋紧和动力需求的继续添加，煤炭工业在我国经济中的位置日益杰出。在可以预见的15-20年，我国以煤为根底的动力结构不会改动。为支撑煤炭工业的继续健康开展，国家连续出台了一系列方针办法，我国煤炭工业正在阅历一个史无前例的最好时期。

　　近年来，在国民经济微弱添加的拉动下，我国煤炭需求继续添加，产值销量同步添加，2001-2006年年复合添加率别离到达11.48%和13.96%；煤炭价格高位运转，首要煤炭出产企业运营情况继续向好。2007年前三季度，我国GDP同比添加11.5%，同期全国煤炭产值21.99亿吨，同比添加8.2%。估计2007年全年，我国GDP增速为11%，全国煤炭产值为25.5亿吨左右，增产约1.7亿吨，同比添加约7.1%；煤炭消费总量将到达26.2亿吨左右，同比添加约9.5%。相关研讨标明，我国煤炭消费与经济添加存在着显着的因果联系，二者相联系数为0.5-0.6。估计在未来数年内，我国国民经济仍将坚持快速添加，从而为煤炭职业的继续安稳添加供给了底子动力。

　　从首要用煤职业的情况看，电力、钢铁、建材和化工化肥四大职业是我国首要耗煤职业，煤炭消费量约占国内煤炭总消费量的70％左右，其间电力职业煤炭消费量占总消费量的50%以上。根据国家统计局的数据显现，2007年1-11月全国发电量到达2.9万亿千瓦时，同比添加15.8%，其间火电2.4万亿千瓦时,同比添加15.5%；生铁产值4.3亿吨，同比添加15.7%；水泥产值12.3亿吨，同比添加13.8%；化肥产值5249万吨，同比添加13.1%。在上述首要耗煤职业的产品产值快速的添加的带动下，煤炭消费同比添加。2007年1-11月份，全国发电耗用原煤111,321万吨，同比添加14.7%；供热耗用原煤11,912万吨，同比添加19.8%，发电和供热出产用煤占全国原煤产值的56.1%。根据国家电网公司猜测，到2010年末，全国装机容量将到达9.5亿千瓦，2009－2010年均增速约8.6％。下流工业的继续开展，将继续推动我国煤炭需求的不断添加。

　　2006年我国煤炭出产才能约25亿吨，在建矿井的新增才能约7亿吨。根据煤矿建造周期，2007-2008年将有约5亿吨才能投产，2008年全国煤炭出产才能将到达29亿吨左右，估计到2010年我国煤炭需求总量约29-30亿吨。煤炭供需整体坚持底子平衡，但在局部地区和用煤顶峰时节可能发生煤炭供给偏紧的情况。

　　2006年我国煤炭商场化变革取得突破性开展，构成了以商场为主导、由供需双方自主洽谈的电煤定价机制。价格铺开后，跟着煤炭需求的不断添加，拉动煤炭价格稳步上升。绝地，为确保煤炭职业的健康开展，2005年以来国家相继出台了一系列资源、环保和安全等方面的方针办法，逐渐使曩昔被严峻轻视的煤炭本钱彻底化，进一步推动了煤炭价格的上涨。

　　2007年1-11月份，全国首要煤炭企业产品煤累计均匀价格325.30元/吨，同比添加22.32元/吨，添加7.4%。与此绝地，遭到亚太地区动力需求继续添加，澳大利亚和印尼等煤炭出口国运力缺乏等要素的影响，国际煤炭价格大幅上扬，2008年1月10日，澳大利亚动力煤现货价格BJ指数已攀升至90.45美元/吨，连年初上涨76.07%。专家估计，2008年煤炭供需将整体平衡，需求继续添加，但增幅有所回落；煤炭价格坚持高位运转，国内动力煤价格估计上涨10%左右，焦煤价格估计上涨20-30％。

　　跟着煤炭价格的进步以及由产值进步和职业整合所带来的规划效应，煤炭企业盈余才能普遍进步，其间首要煤炭职业上市公司的均匀净财物收益率由2001年的8.74%进步到2006年的11.01%。

　　近年来，煤炭工业日益遭到党和政府及社会各界的高度重视，支撑煤炭工业健康开展的方针办法连续出台，为促进煤炭工业可继续开展发明了杰出的方针环境。

　　根据国家发改委发布的《煤炭工业开展十一五规划》和《煤炭工业方针》，国家鼓舞以现有大型煤炭企业为中心，打破地域、职业和所有制边界，以资源、财物为枢纽，经过强强联合和吞并、重组中小型煤矿，开展大型煤炭企业集团。十一五期间，我国将构成6-8个亿吨级和8-10个5000万吨级大型煤炭企业集团，煤炭产值占全国的50%以上；将建造13个大型煤炭基地，在大型煤炭基地内，一个矿区原则上由一个主体开发，一个主体可以开发多个矿区；一概中止批阅30万吨／年以下的新建煤矿项目，小型煤矿数量操控在1万座，产值操控在7亿吨以内。

　　上述工业方针为我国煤炭职业的开展指出了清晰的方向，将促进大型煤炭企业做强做大，加速中小煤矿的退出。从近年来的实际情况看，煤炭资源和企业整合的趋势非常显着，职业会集度有所进步，大型煤炭企业正在成为优化煤炭工业结构、平衡国内商场供需联系的主体，成为煤炭商场的主导力量和优势企业。

　　此外，跟着国际原油价格高涨，煤炭对原油等其他动力的代替效应日益显着。在此布景下，开展煤化工、削减原油进口依存度，日益成为我国经济开展的战略挑选。《煤炭工业开展十一五规划》清晰提出，开展煤化工，开发煤基液体燃料，推动煤炭气化、液化演示工程建造，补偿油气供给缺乏，进步国家动力安全确保程度。十一五期间，完结煤炭液化、煤制烯烃的工业化演示，为后十年工业化开展奠定根底。拟定出产和运用煤制油、醇、醚等代替燃料的财税优惠方针，促进煤炭深度加工转化。我国将在全国构成黄河中下流、蒙东、黑东、新疆等七大煤化工工业区，煤制油、煤基醇醚和煤基烯烃在往后15年将取得快速开展。

　　我国中煤动力股份有限公司的控股股东我国中煤动力集团公司，是国务院国资委办理的国有重要骨干企业，集煤炭出产与买卖、煤化工、煤矿配备制作、坑口发电、煤矿建造、煤层气开发使用与相关工程技能服务为一体的国有大型动力集团。

　　2006年8月中煤集团经国务院国资委同意，重组煤炭出产与买卖、煤焦化、煤矿配备制作以及煤矿规划和相关工程技能服务等主营事务财物，独家建议建立我国中煤动力股份有限公司，并于同年12月19日在香港联交所主板挂牌上市。上市一年来，中煤动力大力推动精细化办理，改进添加质量，尽力进步煤炭产值，运营成绩大幅添加，赢得了国际出资者的充沛认可，树立了杰出的本钱商场形象。

　　强壮的资源优势是中煤动力长时间开展的底子确保。到2007年6月末，公司具有煤炭资源量93.97亿吨，煤炭可采和预可采储量34.71亿吨，在全球煤炭上市公司排名第五、国内排名第二，估计可完成未来52年的安稳出产。公司煤炭资源散布于五个矿区的十二座煤矿，有四座年产千万吨特级安全高效矿井，其间安太堡露天矿和落户岭露天矿是我国最大的露天矿之一。

　　公司的煤炭质量优异、种类丰盛，首要包含动力煤、主焦煤和1/3焦煤。在现有储量中动力煤占78.6%，炼焦煤占21.4%。平朔矿区作为我国最大的动力煤产品出口基地之一，所出产的动力煤具有热值高和灰熔点高的特色；离柳矿区沙曲矿出产的炼焦煤，为国家指定的对国家经济开展具有极高价值的稀有宝贵矿产资源。绝地，公司十二家选煤厂可根据电力、冶金等不同职业客户的需求，对不同质量的煤炭进行洗选和混配，大大丰盛了产品煤种类，降低了商场危险。

　　依托丰盛的煤炭储量、先进的挖掘和洗煤技能，公司在充沛发挥现有矿井出产才能的根底上，合理安排布局，科学出产，完成了煤炭产值的继续快速添加。2007年公司煤炭产值估计为9052万吨，其间自产煤产值估计为8327万吨，同比添加1678万吨，2004-2007年复合添加率为28.0%，远超越同期我国煤炭总产值的添加水平，增幅继续坚持国内榜首。

　　跟着煤炭产值的继续添加，煤炭出售结构的不断优化。凭仗丰盛的商场经历、广泛的品牌认知度、安稳的煤炭供给、完善的运送设备和安定的客户联系，公司建立了国内最具实力的煤炭营销和客户服务网络，与多家国内外客户签订了三年以上的长时间供给协议，产品煤长时间合约出售份额高达90%以上。

　　中煤动力是我国最大的独立炼焦企业之一和重要的焦炭出口商，焦炭产能达450万吨。2007年公司焦炭产销量均创前史最好水平，其间焦炭产值估计为337万吨，2004-2007年复合添加率达126.5%；焦炭出售量估计为375万吨，2004-2007年复合添加率达56%。

　　在稳固焦化事务抢先位置的根底上，中煤动力捉住国家建造黄河中下流、黑东、新疆等七大煤化工基地的战略机会，使用足够的煤炭资源储藏、丰盛的煤炭焦化及相关产品的项目办理和运作经历、有利的方针和商场环境，开展煤基醇醚燃料和煤焦精细化工，进一步延伸煤化工工业链，做大做强煤化工工业。现在，国际原油价格一向维持在较高水平，1月初乃至突破了100美元/桶大关，在从代替动力的视点看，比较于石油化工，煤化工事务将在较长时期内具有显着的本钱优势。

　　2007年中煤动力现已开工建造黑龙江25万吨甲醇和60万吨油页岩项目，估计2008年建成投产。2008-2010年，公司将要点建造内蒙古鄂尔多斯和黑龙江大型煤化工项目，逐渐构成以焦炭、煤基甲醇、煤基二甲醚、煤基烯烃为主导产品的煤化工工业链。上述项目已被国家发改委和黑龙江省政府列为国家煤基醇醚燃料演示项目和省级要点建造项目。项目建成后，将成为中煤动力新的赢利添加点，使公司的开展迈上一个新台阶。

　　中煤动力是全国最大的煤矿配备制作商。公司从事煤矿配备制作的部属公司中煤张家口煤矿机械有限职责公司和中煤北京煤矿机械有限职责公司是国内最闻名的两家煤矿配备制作公司，运营前史悠久，具有丰盛经历和先进技能，在国内煤矿配备制作业享有盛誉。2007年公司煤机产值估计为20万吨，同比添加25.0％；煤机产品出售估计为21万吨，同比添加31.3％，2004-2007年复合添加率达24.1%。其间，重型刮板运送机、液压支架、薄煤层刨煤机、矿用链等产品竞争力居国内抢先，重型刮板输送机国内商场占有率达41%；高端液压支架国内商场占有率达28%。

　　公司重视科技立异，活跃推动煤矿机械严重配备国产化，首要产品技能指标均到达国际先进水平，研制成功国际上功率最大的3X1000KW重型刮板输送机；研制成功全自动薄煤层刨煤机，填补国内空白并代替进口；成功向俄罗斯出口综采放顶煤成套设备和工艺，创始了我国综采放顶煤成套设备和技能出口的先河。公司活跃寻求并购、重组、引入相关企业的新商机，重组抚顺电机厂，进入矿用电机制作范畴；收买英国帕森斯公司的制链技能、设备和营销途径，成为全球最大的重型矿用链条制作商和供给商。

　　中煤动力作为一家H股上市公司，按照国际本钱商场的监管要求，现已建立了标准的法人办理结构和科学的决议计划机制，重视发挥独立董事和董事会专门委员会的效果，加强内控准则建造，严厉相关买卖办理，进步信息发表质量，确保了公司独立、标准、高效运作，保护了公司整体股东的合法权益，遭到了国际出资者的一起欣赏。公司还具有一支优异的办理团队，高档办理人员由煤炭出产、买卖以及其他相关事务范畴的专业人士组成，均匀的职业经历超越20年。公司办理团队凭仗丰盛的职业和办理经历，可以精确掌握商场机会，拟定实在可行的开展战略，有用的施行全面危险办理，不断扩展企业营运规划，进步公司盈余水平，完成股东利益的最大化。

　　在各项事务快速开展的绝地，中煤动力坚持安全为天、生命至尊的安全出产理念，大力推动实质安全型企业建造，构建安全出产长效机制，坚决根绝瓦斯事端和较大伤亡事端，是我国最安全的煤炭企业。2007年公司百万吨逝世率为0.022，远低于1.485的全国均匀水平。当年，公司九座出产煤矿中，有八座煤矿完成了零逝世。

　　公司高度重视环境保护和生态康复，大力加强节能减排，开展循环经济，尽力创立环境友好型企业。近年来，公司每年投入3-5亿元用于生态建造和环境保护，煤炭主产区平朔矿区复垦面积近3万亩，复垦率41.6%。被评为煤炭职业生态复垦美化演示工程。公司建有3座煤矸石电厂，年使用煤矸石544万吨，建有1座瓦斯电厂，年使用瓦斯3500万立方米。矿区出产和日子废水均经处理后再使用，完成了矿区废水零排放。公司重视进步煤炭资源回收率，露天矿回采率95%以上，井工矿采区回采率超越75%。经过以上办法，中煤动力实在履行了中心企业的社会职责，促进了企业与社会和环境的协调开展。

　　2007年，中煤动力经过不懈的尽力，克服了方针性本钱添加等不利要素，取得了杰出的运营成绩，继续呈现出微弱的开展势头。

　　根据中煤动力A股招股书中发表的财务数据显现，2007年公司经营收入估计为368.9亿元，同比添加30%，2004-2007年年复合添加率高达27.3%。其间，跟着煤炭产值的大幅进步和煤价的稳步上涨，公司煤炭出产及买卖事务收入从2004年的133.8亿元添加到2007年的估计265.2亿元，年复合添加率高达25.6%；煤焦化事务收入从2004年的20.7亿元添加到2007年的估计46.9亿元，年复合添加率高达31.3%；煤矿配备事务收入从2004年的15.1亿元添加到2007年的估计31.8亿元，年复合添加率高达28.2%。

　　2007年以来，在国民经济高速开展的绝地，国内经济开端呈现过热的现象，物价指数不断攀升，首要原材料价格逐渐上涨。与此绝地，为确保煤炭职业的健康开展，国家连续出台了一系列方针性增支办法。其间，经财政部同意，山西省政府从2007年3月1日起开端征收煤炭可继续开展基金，并要求煤炭出产企业从2007年10月1日起自行提取矿山环境办理康复确保金和煤炭转产开展基金。面对上述方针性本钱增支要素，中煤动力经过扩展煤炭产值、优化产品结构、发挥规划效益、推动精细化办理、合理配备劳动力资源等办法，使公司的产品煤本钱得到了有用操控。2007年，公司经营本钱总额估计人民币214.8亿元，增幅低于出售收入增幅2.5个百分点。

　　跟着产品产值不断扩展，产品价格稳步进步，出售结构进一步优化，微弱的收入添加和有用的本钱操控，带动了公司盈余才能的继续进步。2007年公司毛利估计154.1亿元，2004-2007年年复合添加率高达25%，其间煤炭出产及买卖事务估计完成毛利135.4亿元，同比添加32%。2007年公司净赢利估计53.5亿元，2004-2007年年复合添加率高达44.3%。

　　中煤动力自成立以来，一向坚持杰出的财务情况。2006年和2007年上半年，公司的财物负债率别离为46.2%和42.3%，利息确保倍数别离为8.7和10.9，流动比率别离为1.9和2.3，速动比率别离为1.8和2.0。优异的财物质量和杰出的财务情况，成为中煤动力继续健康开展的重要确保。

　　中煤动力一直坚持股东利益的最大化，跟着公司成绩的明显添加，公司市值不断攀升。到2007年12月31日，公司总市值为2875亿港元，比按H股发行价核算的总市值添加了505%，远超越同期香港恒生国企指数增速。公司拟定了合理的股利分配方针，股息分配份额为可供分配赢利的20-30%，为股东发明了优异的报答。

　　展望未来，中煤动力的整体开展方针是：以国家职业方针为根据，以调整优化结构为要点，以经济效益为中心，杰出中心事务开展，加速工业晋级，进步科学办理水平，依托科技进步，开展循环经济，尽力将公司建造成为煤炭出产、煤化工、煤矿配备制作三大中心事务杰出，工业链协调开展的具有国际竞争力的特大型综合性动力公司。

　　坚持煤炭产值的快速添加。公司将以建造亿吨级煤炭出产企业为方针，加速要点大型煤矿项目建造开展，逐渐收买控股股东整合改造的当地煤矿，继续进步煤炭产能。现在，平朔矿区东露天矿行将开工，安太堡井工矿将于年内投产，王家岭矿建造开展顺畅，上述项目建成后将新增煤炭产能3200万吨,估计2010年前公司煤炭产值将超越一亿吨。

　　进一步扩展后备资源。2007年中煤动力与中石化等企业建议筹建内蒙古鄂尔多斯煤化工项目，新增煤炭资源44亿吨；在黑龙江新建煤化工项目，取得煤炭资源14亿吨。此外，公司控股股东中煤集团在取得朔南矿区40亿吨煤炭资源后，又与新疆建造兵团合作开发准东帐南东矿区，取得煤炭资源100亿吨，上述资源将在条件成熟后注入中煤动力，确保公司的继续开展和效益添加。

　　征集资金会集投向煤化工范畴。中煤动力将以本次A股征集资金出资建造鄂尔多斯2500万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇、300万吨/年二甲醚项目以及黑龙江1000万吨/年煤矿、180万吨/年甲醇、60万吨/年烯烃项目。鄂尔多斯项目由中煤动力与中石化股份公司、申能集团、内蒙满世集团一起建造，出产清洁动力二甲醚，作为液化石油气的代用品，并可代替柴油用于轿车燃料，是集煤、化、电、运于一体的国际规划的煤化工项目，估计项目出资内部收益率为13.94%。黑龙江项目由中煤动力独资建造，首要产品为聚乙烯和聚丙烯，对缓解国内烯烃商场，尤其是聚丙烯商场多年来求过于供的商场对立具有重要意义，估计项目出资内部收益率为12.3%。以上两个项目估计总出资567亿元，中煤动力拟以征集资金出资211.9亿元。公司信任上述项目的建造，将为公司煤化工工业的开展奠定坚实的根底，为出资者带来丰盛的报答。

　　煤矿配备制作事务坚持国内抢先。我国煤炭需求的微弱添加，必将推动煤矿配备制作业的开展。跟着整合封闭小煤矿开展，落后产能加速筛选，煤炭资源整合加速推动，煤炭企业出产规划逐渐扩展，采煤技能和工艺向大型机械化、自动化开展，煤矿配备制作业面对杰出的开展机会。中煤动力将以进步我国煤机配备制作业水平为方针，加强科研制作才能，进步煤机产品的附加值，在高端产品范畴打造“国内榜首、国际抢先”品牌，坚持国内商场占有率榜首的位置。

　　加速推动工业晋级。经过多年的开展和堆集，中煤动力现已具有了完好的事务结构和强壮的添加潜力。公司将捉住我国煤炭工业的开展机会，尽力完善工业链和本钱链两个延伸，推动完成工业结构和办理水平两个晋级，不断进步企业中心竞争力。首要，公司将推动以煤为主工业链的延伸，尽力完善由煤炭资源-煤矿规划-煤矿配备-煤炭出产-加工转化-产品买卖构成的工业主链，着力加强煤炭的就地转化和综合使用；绝地，在开展形式上，推动由依托本身堆集的内涵式添加向以依托本钱运营为主的外延式添加的延伸，经过吞并、收买、财物重组等本钱运营手法，施行工业整合，进步商场占有率，完成低本钱扩张。此外，公司将完成由煤炭出产为主向煤、化、机、电等多联产、深加工、高附加值的工业结构改变，完成工业结构优化晋级；绝地，环绕出产水平和运营规划的不断进步，公司将与国内外先进企业对标，进一步加强体系、机制建造，全面施行精细化办理，大力推动经济添加方法的改变，完成办理水平晋级。

　　今日的中煤动力正处于高速开展阶段，跟着我国宏观经济的继续添加，工业化、城市化和现代化进程的加速，对动力需求的日益添加，中煤动力的未来将愈加光辉。